Le private equity ouvre le capital d’entreprises non cotées aux patrimoines déjà constitués. Notre cabinet de gestion de patrimoine indépendante au Pays Basque prend le temps de vous expliquer chaque mécanisme, puis sélectionne l’opération qui correspond vraiment à votre situation.
Premier rendez-vous offert chez Haitza Conseil.
Le capital investissement parle d’abord aux patrimoines déjà construits, ceux qui peuvent immobiliser une somme sans toucher à leur épargne disponible. Historiquement réservé aux family offices et aux investisseurs institutionnels, il s’ouvre depuis quelques années aux particuliers. C’est d’ailleurs ce qui en fait aujourd’hui un vrai levier pour répartir son patrimoine entre plusieurs classes d’actifs. 3 situations s’y prêtent particulièrement :
Les gains supportent le prélèvement forfaitaire unique de 30 %. Les FCPR dits fiscaux échappent toutefois à l’impôt sur le revenu si vous conservez vos parts 5 ans et réinvestissez immédiatement les distributions dans le fonds. Les prélèvements sociaux de 17,2 % demeurent dus dans tous les cas.
Rarement. Un fonds de private equity se ferme après sa période de souscription et le rachat anticipé fait défaut dans la plupart des véhicules. Certaines parts se cèdent sur le marché secondaire, souvent avec une décote. Considérez votre engagement comme immobilisé jusqu’à la liquidation, soit 7 à 10 ans en général.
La différence tient à la cotation et à la liquidité. Une action cotée s’achète et se revend en quelques secondes, au prix du marché. Une participation non cotée se valorise à intervalles fixés par la société de gestion, sans marché organisé, et se monétise seulement quand le fonds revend l’entreprise.
Le capital investissement finance 4 moments de la vie d’une entreprise : l’amorçage avec le capital risque, la croissance avec le capital développement, la transmission avec le capital transmission ou le leveraged buy out, et le redressement avec le capital retournement.
Rarement, et nous le disons franchement en rendez-vous. Une allocation solide commence par une épargne de précaution disponible, puis par des enveloppes liquides. Le non coté vient ensuite, sur la part de patrimoine que vous acceptez d’immobiliser 10 ans. Nous validons cet ordre dès le premier rendez-vous offert.
